澎湃新聞記者 葉映荷

　　時隔兩個月，網貸在運營機構減少近一半。

　　9月14日，銀保監會普惠金融部有關負責人在銀保監會新聞通氣會上透露，截至2020年8月末，全國在運營網貸機構15家，比2019年初下降99%;借貸余額下降84%;出借人下降88%;借款人下降73%。機構數量、借貸規模及參與人數已連續26個月下降。

　　而一個月前，中國人民銀行黨委書記、銀保監會主席郭樹清接受總臺央視記者專訪時透露，到6月底只有29家網貸機構在運營。郭樹清還表示，可能到今年年底，專項整治工作就會基本結束，轉入常規的監管。

　　西南財經大學金融學院數字經濟研究中心主任陳文表示，今年是網貸專項整治的收官之年，所以8月末較6月末機構數量繼續銳減是正常的，因為清退轉型的工作一直在有條不紊地進行。

　　他認為，在運營的網貸機構指的是正常的業務仍然在進行，還沒有清退，以及還沒有被公安立案處置的平臺。

　　一位北京的互金行業從業人士也表達了類似的看法，認為剩下的15家機構指的應該是還沒有宣布清退，仍在繼續“三降”的平臺。

　　“收官之年”能否按時收官

　　9月14日的銀保監會新聞通氣會也提出，下一步，銀保監會要繼續深入徹底開展網絡借貸風險整治，如期完成整治收官工作。

　　上述北京的互金行業從業人士認為，可以按時收官，“剩下也不多”。

　　“今年是收官之年，倒不一定是絕對的數量成零。”陳文說，第一，從風險角度，已經不可能有大的風險，同時出借人各種預期已經完全形成，也不可能因為清退形成比較大的社會維穩壓力。第二，從數量、余額角度，其在整個金融體系占比已經相對較低，對金融市場的影響已經不大。

　　“完全強調時間點，沒有這個必要。”陳文表示，各家平臺的實際情況完全不一樣，清退、轉型都是需要時間的，很多平臺清退、債權兌付，可能也需要兩到三年的時間去徹底清退。

　　一位上海的互金行業從業人士也表示，年底存量清退不會結束，因為北京一些頭部機構“還挺著”。

　　后續處置難在哪?

　　銀保監會普惠金融部有關負責人表示，網貸整治雖然取得了決定性進展，但依然要充分重視整治工作的復雜性、嚴峻性，后續工作時間緊、任務重，難度更大。剩余在營機構“三降”工作進展緩慢，后續處置困難很大。停業機構處置任務仍然艱巨，“退而不清”“退而難清”問題突出，風險化解仍需要做大量艱苦細致的工作。

　　上述北京互金行業從業人士表示，網貸機構宣布退出后，存量難以解決。如果自身資金困難，或者涉及假標，以及越到臨期越有可能發生逃廢債，后續處置問題很難。

　　陳文也提到了三點后續處置的難題：

　　第一，本身網貸壞賬的風險較大，存在一定的壞賬率。而且越拖到后面，可以足額兌付的缺口就越大。因為剛開始網貸機構都會存在資金池，可以全額兌付，但“窟窿”一直存在，并且越到后面占比越來越高。

　　第二，維護貸后管理團隊也有剛性成本支出，但同時沒有新的業務產生營收，運營成本就居高不下，導致了越到后面出借人有望收回來的比例可能性越來越低。

　　第三，后續處置中出借人的預期可能也會相對較高，存在平臺與出借人之間非常復雜的博弈，如果出借人對各種方案不滿，可能會向公安機關報案。

　　陳文建議，對于很多新開始計劃執行退出的平臺，從一開始就需要做整個的方案，讓后面也能完全執行，而不是說走一步看一步，不然很難做到平穩退出。

　　轉型小貸公司

　　銀保監會新聞通氣會上，轉型也是整治收官工作的具體措施之一，要求各地要加快推進落實機構轉型試點工作。并且提到，目前部分地方已批設網貸機構轉型為區域內小貸公司。有關部門已審核同意部分地方網貸機構轉型為全國經營的小貸公司。

　　傳統的省級區域經營的小貸公司，在全省范圍內開展業務，而全國經營的小貸公司則面向全國開展業務，突破當地金融辦的監管，也就是現在所謂的互聯網小貸公司(網絡小貸)。

　　2019年11月27日，《關于網絡借貸信息中介機構轉型為小額貸款公司試點的指導意見》(83號文)出臺，表示網貸機構轉型為小貸公司，有明確的資本金要求。對小貸公司的資本要求必須為實繳貨幣資本。其中，單一省級區域經營的小貸注冊資本不低于0.5億元;全國經營的小貸公司的注冊資本不低于10億元;而且，首期實繳貨幣資本不低于5億元，不低于轉型時網貸機構借貸余額1/10的要求。

　　陳文指出，如果沒設任何門檻，絕大多數網貸機構可能都想轉型成互聯網小貸公司，因為大多數P2P項目和資金面向全國，但按照門檻，例如實繳注冊資本、獲得地方支持角度等，大多數網貸機構只能成為區域經營的小貸公司。

　　他認為，網貸機構轉型為區域性小貸公司存在兩點麻煩：第一，承接上的麻煩，從全國性轉換成省級的債券資產的切換;第二，地方監管一般也要求網貸機構必須先初步化解P2P風險，或者對清退有完全可以落地的實施方案，才會批準轉型。

　　“大量平臺歷史包袱沒有化解，或者沒有能讓地方金融辦特別放心、靠譜的轉型方案，因此對于很多網貸機構而言，轉型也非常困難。”陳文說。

　　5月13日，廈門地方金融監管局發布了兩則關于P2P網貸公司轉型為小額貸款公司試點的通知，同意廈門禹洲啟惠網絡借貸信息中介服務有限公司與廈門海豚金服網絡科技有限公司轉型為單一省級區域經營的小額貸款公司，這意味著這兩家P2P機構正式獲準向小貸公司轉型。

　　此外，陳文指出，小貸公司的監管也存在不確定性。尤其2017年年底，小貸公司的杠桿受到更為嚴格的約束，已經在一定程度上降低了小貸的市場誘惑力，“很多P2P網貸機構現在費了很大力氣去轉型小貸，這個牌照能不能得到很好的使用，其實大家心里是存疑的。”

　　除完全轉型為小貸公司，網絡小貸全國展業牌照也是大型網貸機構持牌經營的兩大方向，另一方向為助貸業務相關的融資擔保牌照。